Quanto rende a poupança: fórmula de cálculo, aniversário e por que perde da inflação
Entenda a regra dos 70% da Selic, o impacto do aniversário e por que esse investimento historicamente não acompanha a inflação
A poupança rende em dois cenários: quando a Selic está igual ou abaixo de 8,5% ao ano, ela rende 70% da Selic mais a TR (Taxa Referencial, atualmente próxima de zero); quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, rende 0,5% ao mês (aproximadamente 6,17% ao ano) mais a TR. Além disso, para receber a rentabilidade integral, o dinheiro precisa permanecer até a data de aniversário da conta (o mesmo dia do mês em que a conta foi aberta). Sacas antes dessa data e perde todo o rendimento daquele período. Por fim, a poupança historicamente rende menos que a inflação, erosionando o poder de compra do seu dinheiro ao longo do tempo.
Como funciona o cálculo da rentabilidade da poupança
A poupança não tem uma taxa fixa e previsível como você pode imaginar. Seu rendimento segue uma regra atrelada à Selic (taxa básica de juros da economia) e à TR (Taxa Referencial). Essa fórmula mudou em maio de 2012 e continua valendo até hoje.
Existem dois cenários possíveis:
- Se a Selic estiver em 8,5% ao ano ou abaixo disso: você recebe 70% da Selic + TR no período.
- Se a Selic estiver acima de 8,5% ao ano: você recebe uma taxa fixa de 0,5% ao mês (o que equivale a aproximadamente 6,17% ao ano em regime de juros compostos) + TR.
Deixe claro: a TR atualmente está muito próxima de zero, então o rendimento real vem praticamente todo da Selic ou dos 0,5% mensais.
Exemplo prático: como calcular o rendimento da sua poupança
Suponha que você tenha R$ 10.000 depositados na poupança e a Selic esteja em 10,5% ao ano (cenário em que está acima do limite de 8,5%).
Passo 1: Identifique qual cenário se aplica. Como 10,5% > 8,5%, você usa a fórmula de 0,5% ao mês + TR.
Passo 2: Calcule o rendimento mensal. De 0,5% de R$ 10.000 = R$ 50.
Passo 3: No mês seguinte, o novo saldo é R$ 10.050, e sobre este valor a Selic continuará incidindo 0,5% ao mês (juros compostos). Assim, o rendimento é: 0,5% de R$ 10.050 = R$ 50,25.
Agora imagine um segundo cenário: a Selic cai para 6% ao ano (logo abaixo de 8,5%).
Passo 1: Como 6% < 8,5%, você recebe 70% de 6% = 4,2% ao ano.
Passo 2: Para achar o rendimento mensal, divida 4,2% por 12: aproximadamente 0,35% ao mês.
Passo 3: De R$ 10.000, você recebe 0,35% = R$ 35 no primeiro mês.
Note a diferença: quando a Selic sobe, a poupança fica mais atrativa (0,5% mensal). Quando desce, o rendimento cai bastante (70% da taxa menor).
O aniversário da poupança e por que você perde rendimento sacando antes da data
Toda conta poupança tem uma data de aniversário — exatamente a mesma data em que você abriu a conta. Se você abriu no dia 15 do mês, o aniversário é sempre dia 15.
A regra é simples, mas rigorosa: você só recebe o rendimento acumulado até a data de aniversário. Se sacar o dinheiro antes dessa data, perde tudo o que teria ganho naquele período.
Exemplo: Você tem uma poupança com aniversário no dia 20. Aplicou R$ 5.000 no dia 5 do mês. No dia 18, você saca R$ 3.000. Resultado: recebe o saldo de R$ 2.000 sem nenhum centavo de rendimento, porque o aniversário ainda não chegou. Se esperasse até o dia 20 (apenas 2 dias depois), receberia o rendimento referente a todo o período de 5 a 20.
Por isso, se você frequentemente precisa sacar dinheiro antes da data de aniversário, a poupança é péssima para você. Nesse caso, alternativas como CDB (Certificado de Depósito Bancário) com liquidez diária são muito melhores.
Por que a poupança historicamente perde da inflação
Quando você coloca R$ 100 na poupança e ganha R$ 4 de rendimento, parece que ficou mais rico. Mas se a inflação foi de 6% no mesmo período, seu poder de compra na verdade diminuiu.
A conta: você tinha poder de compra de R$ 100. Ganhou R$ 4. Mas os preços subiram 6%, então aqueles R$ 100 originais agora compram o equivalente a R$ 94. Seu novo total é R$ 104, que em poder de compra real vale apenas R$ 98 (bem menos do que valia antes).
Isso acontece porque:
- A Selic é definida pelo Banco Central pensando na economia como um todo, não na rentabilidade individual do poupador. Quando há inflação alta, a Selic sobe, mas nem sempre o suficiente para compensá-la.
- O limite de 0,5% ao mês (quando a Selic sobe muito) é uma proteção para os bancos, não para você. Historicamente, esse teto deixou a poupança muito atrás da inflação.
- A TR está praticamente zerada, então não soma nada ao rendimento real.
Segundo Altino Júnior, fundador da A8 Investimentos e especialista em finanças, "a poupança é mais um lugar seguro para guardar dinheiro de curto prazo do que um investimento real. Para construir patrimônio e proteger-se da inflação, você precisa de ativos que efetivamente superem o IPCA".
Dados históricos: em muitos anos dos últimos 20, a poupança rendeu muito menos que o IPCA. Por exemplo, em anos com inflação acima de 8% e Selic controlada, a diferença pode ser de 3% a 5% de perda real de poder de compra por ano.
Poupança vs. outros investimentos: como se compara
Para você entender melhor o tamanho do problema, compare:
| Investimento | Rendimento Típico* | Liquidez | Segurança |
|---|---|---|---|
| Poupança | 70% da Selic (ou 0,5% a.m.) | Imediata, mas com perda se antes do aniversário | Muito alta (coberta pelo FGC até R$ 250 mil) |
| CDB | Geralmente 80% a 100% do CDI (que acompanha a Selic) | Diária ou em prazos específicos | Muito alta (coberta pelo FGC até R$ 250 mil) |
| Tesouro SELIC | 100% da Selic, atualizado diariamente | Diária | Máxima (garantida pelo Governo Federal) |
| Tesouro IPCA+ | IPCA + juros pré-fixados (3% a 5% a.a. historicamente) | Diária | Máxima |
*Valores aproximados e ilustrativos. Consulte a B3 (Tesouro), seu home broker (CDB) ou o Banco Central para taxas atualizadas.
Como você vê, existem investimentos com segurança equivalente à poupança (ou maior, como o Tesouro) que rendem significativamente mais. A poupança só faz sentido se você precisa sacar com frequência (mesmo assim, talvez um CDB com liquidez diária fosse melhor).
Quando realmente faz sentido usar a poupança
Apesar de historicamente perder da inflação, a poupança ainda tem seu lugar em certas situações:
- Conta de depósito pura para pessoas não bancorizadas: Se você não tem acesso a investimentos digitais, a poupança em um banco tradicional é melhor do que deixar dinheiro debaixo do colchão.
- Fundo de emergência de curto prazo com saque frequente: Se você precisa sacar todo mês, a poupança garante sem penalidades (apenas respeite o aniversário). Mas sempre compare com a opção de um CDB com liquidez diária — muitas vezes renderá mais.
- Educação ou disciplina financeira inicial: Para quem está começando e precisa de algo "simples" para habituar-se a poupar, a poupança é psicologicamente menos intimidadora que investimentos mais estruturados.
Nos demais casos — acumular patrimônio, superar inflação, aproveitar uma Selic alta — existem alternativas muito melhores.
Onde conferir o rendimento atual da sua poupança
Como dissemos, a rentabilidade varia com a Selic. Para acompanhar:
- Selic atualizada: Acesse o site do Banco Central do Brasil (bcb.gov.br). Lá você encontra a taxa atual e histórica.
- Seu extrato pessoal: Log in no app ou site do seu banco. Procure por "detalhes da poupança" ou "rendimentos». O banco mostra quanto você rendeu no mês e qual é o saldo de entrada para o próximo aniversário.
- Calculadora: Muitos bancos oferecem simuladores. Coloque o saldo, a Selic atual e o app calcula quanto você renderia.
Não confie em rendimentos "estimados" muito antigos — sempre verifique a Selic de hoje antes de tomar decisões.
Perguntas frequentes
A poupança rende mais que a inflação?
Historicamente, não. A poupança frequentemente rende menos que o IPCA (índice de inflação), especialmente em períodos de inflação elevada. Por isso, guardar dinheiro exclusivamente em poupança erode seu poder de compra. Investimentos como Tesouro IPCA+ ou CDB com melhor rentabilidade são mais adequados para proteger seu patrimônio da inflação.
Quanto rende 10 mil na poupança por mês?
Depende da Selic. Se a Selic estiver em 10% ao ano (acima de 8,5%), você recebe 0,5% ao mês, ou seja, R$ 50 no primeiro mês e valores ligeiramente maiores nos meses seguintes (juros compostos). Se a Selic estiver em 6% ao ano (abaixo de 8,5%), você recebe 70% de 6% = 4,2% ao ano ÷ 12 = 0,35% ao mês ≈ R$ 35. Consulte o site do Banco Central para a Selic atual e refaça o cálculo com seus números.
O que é o aniversário da poupança e por que importa?
O aniversário é o dia do mês em que sua conta foi aberta. Você só recebe o rendimento se o dinheiro permanecer até essa data. Se sacar antes, perde todo o rendimento do período. Por exemplo, se o aniversário é dia 20 e você saca no dia 18, não ganha nada naquele mês. É por isso que saques frequentes antes do aniversário tornam a poupança uma péssima opção.
Poupança é segura? Posso perder meu dinheiro?
Sim, a poupança é muito segura. As contas poupança são cobertas pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250 mil por CPF por instituição. Isso significa que mesmo se o banco falir, seu dinheiro está protegido até esse valor. Risco de perda de poder de compra por inflação é diferente — o dinheiro não some, mas compra menos.
Vale mais a pena CDB ou poupança?
Geralmente, CDB rende mais. Um CDB que paga 80% do CDI (que acompanha a Selic) é mais atrativo que a poupança em 70% da Selic, além de oferecer liquidez diária em muitos casos. Ambos têm segurança equivalente (cobertura FGC). Compare os títulos no seu banco ou corretora. Leia nosso guia completo sobre poupança vs. CDB.
Como a Selic afeta o rendimento da poupança?
A Selic é a taxa básica de juros da economia. Quando sobe acima de 8,5% ao ano, a poupança fica «limitada» a 0,5% ao mês (≈ 6,17% ao ano) + TR. Quando cai para 8,5% ou menos, você recebe 70% da Selic + TR. Quanto mais alta a Selic, melhor para o poupador, mas mesmo assim essa relação não garante que a poupança vença a inflação. Entenda mais lendo sobre o que é Selic.
Conteúdo educacional. Não constitui recomendação de investimento. Consulte um profissional certificado antes de investir.
